Serviço de Orientação Financeira FEA-USP

Tesouro IPCA +: É um título híbrido indexado ao IPCA. Ele possui uma parte pré-fixada e uma parte indexada ao IPCA, que é o índice que mede a inflação do país. Dessa forma, esse título é recomendado para o investidor que quer garantir o poder de compra do seu capital e ainda render acima da inflação.

É recomendado que esse título seja resgatado somente no vencimento, pois a rentabilidade prometida pelo governo só será paga no vencimento do título. Caso o contrário, o governo irá pagar o preço de mercado do título na data do resgate, que pode ser superior ou inferior ao prometido no vencimento.

Tesouro SELIC: É um título pós-fixado indexado a taxa SELIC. Dessa forma, o investidor vai receber na data de resgate o valor aplicado acrescido da variação da taxa SELIC no período.

Tesouro Prefixado: é um título pré-fixado emitido pelo governo. Em geral, sua rentabilidade é exposta anualmente.

É recomendado que esse título seja resgatado somente no vencimento, pois a rentabilidade prometida pelo governo só será paga no vencimento do título. Caso o contrário, o governo irá pagar o preço de mercado do título na data do resgate, que pode ser superior ou inferior ao prometido no vencimento.

Você já pensou em emprestar dinheiro para o governo e receber juros desse empréstimo? Pois saiba que os títulos públicos te permitem fazer exatamente isso.

Títulos públicos são títulos de renda fixa que o governo brasileiro emite para arrecadar dinheiro do setor privado para poder se financiar. Esses ativos são extremamente seguros, pois o credor do investidor é o próprio governo, e possuem liquidez extremamente alta, podendo ser resgatados a qualquer dia.

São produtos que não têm como atrativo a rentabilidade, apenas a sorte. Você compra o título e recebe um ou mais números para concorrer a prêmios em dinheiro sorteados pela loteria federal. Ao final de determinado período, recebe uma parte do valor corrigido, geralmente, pela TR (Taxa Referencial) e uma taxa combinada na contratação.

O título de capitalização não é uma boa forma de poupar. Em primeiro lugar, porque os pagamentos são feitos em datas determinadas, e não quando o cliente desejar/puder separar uma quantia. Em segundo lugar, o valor não pode ser resgatado a qualquer momento. Alguns títulos têm prazo de carência e é preciso ficar bastante atento.

Poupança: é um ativo de renda fixa simples e acessível para todos. Independente da instituição bancária, a rentabilidade dela é a mesma e funciona da seguinte maneira:

• Se a SELIC estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR;
• Se a SELIC estiver igual a ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será equivalente a 70% da SELIC mais a variação da TR.

Vale ressaltar que a Poupança não tem uma rentabilidade alta, e sua remuneração é feita mensalmente no seu “aniversário” (dia do mês em que o depósito foi feito). Porém, os principais atrativos dela estão na alta liquidez, pois a retirada do dinheiro desse ativo é feita de maneira bem rápida, e no fato dos rendimentos serem isentos de imposto de renda. Mas ainda é obrigatória a declaração dos recursos aplicados nela a partir de R$140.

Em relação a tributação incidente nos dois tipos de produtos, elas podem seguir a tabela progressiva ou regressiva.

Na tabela progressiva, a tributação é progressiva em relação à renda que o participante possui. Ela possui tributo na fonte (de 15% de IRRF) e na declaração anual de Imposto de Renda, a tributação é calculada com base na renda anual do participante (podendo ser de 0% à 27,5%).

Já a tabela regressiva, a tributação é regressiva em relação ao tempo de duração da aplicação. O valor do IRRF definitivo é definido com base no tempo de aplicação:

Até 2 anos – 35% de IRRF
2 a 4 anos – 30% de IRRF
4 a 6 anos – 25% de IRRF
6 a 8 anos – 20 % de IRRF
8 a 10 anos – 15% de IRRF
Acima de 10 anos – 10% de IRRF

Para aqueles que ingressaram na aplicação financeira a partir de 2005, pode-se optar pela tabela regressiva. Entretanto, uma vez que se opta pela tabela regressiva, não se pode voltar atrás. Já para aqueles que ingressaram a partir de 2005 e optaram pela tabela progressiva, é possível trocar para a tabela regressiva.

O PGBL (Plano Gerador de Benefícios Livres) é classificado como um plano de previdência complementar. Suas contribuições são dedutíveis de Imposto de Renda (no limite máximo de 12% da renda bruta anual). Em relação a tributação, diferente de outros investimentos, enquanto as contribuições estiverem investidas, elas não são tributadas. Já no momento do resgate, tanto a parcela principal quanto o rendimento adquirido serão tributados. Dessa forma, o PGBL se torna mais atrativo se o participante for contribuinte da previdência social e declarar Imposto de Renda no formulário completo.

O VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livres) é classificado como um seguro de pessoas. Suas contribuições não são dedutíveis de Imposto de Renda. Em relação a tributação, diferente de outros investimentos, enquanto as contribuições estiverem investidas, elas não são tributadas. Já no momento do resgate, será tributado apenas o rendimento. Assim, o VGBL se torna mais atrativo se o participante não for contribuinte da previdência social e declarar Imposto de Renda no formulário simples.

Títulos pós-fixados

Têm seu rendimento atrelado a um índice. Dessa forma, o valor final gerado pelo investimento não é conhecido e vai depender da variação do índice em questão. Os principais índices utilizados são a taxa SELIC, a taxa CDI e o IPCA (Índice Nacional de Preço ao Consumidor Amplo).

Títulos pré-fixados

São aplicações em que os juros são fixos e conhecidos, de forma que um investidor já sabe exatamente quanto vai ganhar ao final do prazo de vencimento do investimento.

Na Renda Fixa, o investidor compra um ativo cujo cálculo da remuneração é previamente conhecido desde o momento da aplicação. Em linhas gerais, comprar um título de renda fixa funciona como emprestar dinheiro para uma instituição, seja ela um banco, uma empresa ou o governo. O rendimento do investidor vem dos juros desse “empréstimo”, que varia dependendo do risco, prazo e liquidez da aplicação.

Risco: O risco de um ativo de renda fixa está atrelado à instituição emissora, de forma que quanto mais arriscada a aplicação, maior deve ser a rentabilidade para compensar o investimento.

Prazo: O prazo do título corresponde ao tempo que ele tem até o vencimento. A maioria dos títulos de renda fixa possui uma data de vencimento, na qual o ativo deixa de existir e todo o dinheiro gerado na aplicação é retornado para o investidor.

Liquidez: Corresponde à rapidez com que o ativo financeiro pode ser transformado em dinheiro, dessa forma, ativos com baixa liquidez demoram para serem transformados em dinheiro. Já ativos com alta liquidez são rapidamente transformados em dinheiro.